在投資市場中，多數交易者都會使用技術分析，而如何靈活運用指標工具，往往影響交易的結果。對於剛入門的新手來說，掌握這些工具是最基本的起點，其中特別受到關注的，就是斐波那契回撤 ( 費波那契回撤 )，又稱「 黃金分割線 」。它在外匯、CFD、期貨、美股與加密貨幣等市場中，都能協助投資人找到潛在的支撐與阻力，並設定合理的停利、停損位置。
但是，我們不能只是盲目的拉線看圖，更應該理解其中的原理：
- 為什麼 0.618、0.382、0.236 會在價格走勢中反覆出現？
- 為什麼單憑幾條線，就能精準掌握轉折點？
新手該怎麼避免「 選點過於主觀 」、「 量價背離 」等常見的錯誤？
在這篇文章中，理查爸爸會先從黃金比例的基本概念談起，結合實戰案例與應用技巧，並提醒你操作時必須注意的細節。讓你不只是會在圖表上畫出回撤線，更能用理性的角度，檢視每一條線的真實意義。現在，就從「0, 1, 1, 2, 3, 5…」的數列秘密開始，一步步揭開斐波那契回撤的實用價值！
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什麼是斐波那契數列？
斐波那契數列（ Fibonacci Sequence ）是一組從 0 和 1 開始，每一項都等於前兩項之和的無限數字排列：
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, …
▌為什麼這組數字重要？
無限延伸的加法：每個新數字都是前面兩個數字相加而成，例如：
- 3 = 2 + 1
- 5 = 3 + 2
- 8 = 5 + 3
黃金比例 φ = 1.618：當你用後一項 ÷ 前一項，會慢慢逼近 1.618：
- 144 ÷ 89 ≈ 1.618
- 377 ÷ 233 ≈ 1.618
1.618 被稱為黃金比例，常見於自然和藝術的美學結構。
回撤與延伸的基礎比率：
- 0.618（61.8%）：是黃金比例的倒數。計算方法：前一項 ÷ 後一項，例如：144 ÷ 233 ≈ 0.618。
- 0.382（38.2%）：計算方法：項目 ÷ 比它大兩位的項目，例如：55 ÷ 144 ≈ 0.382。
- 0.236（23.6%）：同理可得，用三項之差的除法計算。
這些比率是斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）和延伸（Extension）的核心，能幫助投資人辨識價格在回調或趨勢擴展階段中可能出現的支撐與壓力位置。
想更深入了解可參考：斐波那契數列解法總整理
斐波那契回撤測原理
斐波那契回撤的核心假設，是市場價格在完成一段趨勢後，往往會回調到某些關鍵比例的位置，再次引發多空雙方的交鋒。
這種假設來自於「 數學與心理交互作用 」，市場變動不只是一連串數字遊戲，也反應投資者的心理預期。當價格從高點回落到某個比率區間，多數交易者會認為「 價格已回調到低點 」，於是積極佈局進而推升價格。
而這回調的六大關鍵比例位置，分別為 0%、23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 100%。
- 0%：原點，高點或低點的位置。
- 23.6%：較淺的回撤，適合短線交易者測試趨勢韌性。
- 38.2%：中度回調，常被視為第一道支撐/壓力。
- 50%：雖非純粹斐波那契比率，但可作為價格反轉區。
- 61.8%：最具代表性的黃金分割回撤位，深度回調的主力區。
- 100%：趨勢完全回吐，原路返回。
透過這些原理，我們能找到關鍵的點位作為交易計畫的進出場位置。了解這些基礎後，下一步就要實際使用 TradingView 來畫斐波那契回撤線摟。
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使用 TradingView 畫斐波那契回撤線
開啟 TradingView 點選如圖左側第三個工具列，接著點擊【 費波那契回撤 】。
想要正確繪製斐波那契回撤，我們必須清楚找到目前市場的趨勢，以及準確判斷價格趨勢的最高點與最低點。以上漲趨勢來說，應先點選上漲趨勢的起點 ( 價格最低點 )，接著拉到趨勢的最高點 ( 價格最高點 )，斐波那契回撤就會自動計算出回撤的水平線。
為了讓圖面簡潔方便觀看，可以點選如圖中的「 設定 」按鈕，來調整斐波那契回撤的參數，開啟 0%、23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 100% 這幾個點，其餘的可以先關掉，對剛接觸的新手來說，這些參數已經相當夠用。
如何利用斐波那契回撤做交易運用？
斐波那契回撤主要用來預測價格在一段趨勢發生後，可能會回檔到哪些位置。這對於判斷進出場時機非常有幫助，實際運用可依照以下步驟進行：
▌步驟一、確認趨勢並繪製回撤線
趨勢是斐波那契回撤的基礎。在繪製之前，務必明確定義你所觀察的趨勢。這不僅僅是看價格是上漲還是下跌，更要判斷這個趨勢的強度和持續性。例如，如果一個上升趨勢是由於短期的市場炒作，那麼用它來繪製斐波那契回撤的可靠性就會大打折扣。使用不同的時間週期（例如日線圖、週線圖）來驗證趨勢的一致性。
- 參考前面的示範，在明顯的高低點之間畫出回撤線。
- 確保所選擇的趨勢區間代表近期主流方向。
▌步驟二、觀察關鍵位置的反應
當不同時間週期的斐波那契回撤線在同一區域重疊時，這個區域的支撐或阻力會顯著增強。例如，如果日線圖的 61.8% 回撤位和週線圖的 38.2% 回撤位非常接近，那麼這個價格區域就可能成為一個強力的支撐位。
- 多重驗證： 尋找不同時間週期圖表中，斐波那契回撤位的重疊區域。
- 38.2%：首道支撐／壓力，常見短線反彈或回落的起點。
- 50%：中間區域，常見多空觀望。
- 61.8%：黃金回撤位，深度回檔或強力反轉的重要關卡。
▌步驟三、擬定進出場策略
了解關鍵價位後，下一步就是擬定實際的進出場策略，這是一個從「 觀察市場 」到「 實際行動 」的關鍵轉折。再好的分析，如果缺乏清晰的進出場計畫，都可能在波動中產生懷疑而出場。所以你的交易策略必須事先規劃好，才能在關鍵時刻果斷出手，避免猶豫不決導致錯過機會，甚至進錯方向。
- 進場點：等待價格回撤到預定水平線後，觀察K棒、成交量或其他指標出現反轉信號，再考慮佈局。
- 止損設置：可設在下一級回撤位之外，例如若以38.2%進場，止損可設在50%或61.8%下方，控制虧損範圍。
▌步驟四、分批佈局與倉位管理
沒有人能精準預測市場會精確反彈在哪一條回撤線上，這也是為什麼分批佈局成為許多成功交易者的基本原則。與其一次把子彈打光，不如採取「 漸進式進場 」的策略，在不同回撤位上建立倉位，這樣不但能平滑平均成本，也能降低因誤判單一價位而造成的損失，倉位管理會是你長期存活在市場上很重要課題。
- 設定總投入資金上限：先決定這筆交易最多準備投入多少資金（例如整體資金的5%或10%），這是風險控管的起點，一開始就要清楚。
- 拆分為多筆進場單分批布局：將總資金拆成2～3等份，例如38.2%、50%、61.8%三個回撤位各分配一筆進場資金。這樣做可以攤平成本，降低單點失誤的風險。
- 控制單筆最大損失：止損設定不超過總資金的 1～2%，這能確保你在市場中活得夠久，等到下一次機會的來臨。
▌步驟五、結合其他技術指標驗證
斐波那契回撤不應該單獨使用，而是應該與其他技術指標結合使用，可以提高交易信號的準確性。例如，你可以結合相對強弱指數（ RS I）、移動平均線（ MA ）、成交量或 MACD 等指標來多重驗證「 支撐 」、「 壓力 」的有效性。例如，若股價在 61.8% 回撤位附近，同時 RSI 指標也顯示超賣信號，則反彈的可能性大大增加。
- RSI： 確認超買或超賣情況，配合斐波那契回撤位判斷反轉時機。
- 移動平均線： 觀察價格與移動平均線的關係，驗證斐波那契回撤位的有效性。
透過以上五步驟，可以系統化的將斐波那契回撤融入交易策略。不僅可以明確判斷潛在支撐／壓力，也能透過分批進場與止損設置，有效地管理風險。
斐波那契回撤的優點與缺點
▌斐波那契回撤優點
優點一、簡單直觀，容易上手
只要會畫圖，基本上就能在圖表上操作斐波那契回撤。對於技術分析的新手來說，不需要太多數學公式或複雜指標就能快速進行分析。
優點二、適用於多種金融商品與市場
不管你操作的是美股、台股、加密貨幣還是外匯，斐波那契回撤都可以使用。不挑市場、不挑商品，只要有價格走勢就能套用。
優點三、與其他指標相輔相成
它不像某些指標會與其他工具互相打架，斐波那契回撤可以搭配成交量、RSI、MACD、均線等技術工具一起使用，增加勝率。
優點四、適用於不同時間週期
不管是做短線當沖，或是偏好波段操作，斐波那契都能對應不同的時間區間，從 1 分鐘圖到月線圖都有參考價值。
▌斐波那契回撤缺點
缺點一、主觀性高，怎麼畫都對
畫回撤線時的高點與低點該怎麼選？每個人看法不同，就可能導致完全不同的分析結果。這種主觀性，很容易讓新手陷入「畫圖合理化」的陷阱。
缺點二、過多數字造成混亂
23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%……太多比例，有時反而讓人難以下決定：「 不確定到底要在 38.2% 買？還是要等到 61.8%？ 」越多選項，有時反而增加決策壓力。
缺點三、只看過去，不保證未來
斐波那契回撤是根據歷史走勢畫出來的線，並不會告訴你「 未來一定會發生什麼事 」，它只是給你一個可能發生反轉的區域。
結論
當我們理解了斐波那契數列的數學原理，並掌握其在投資市場中的應用方式後，會發現它確實是技術分析中一個實用的輔助工具。不過，我們也要認知到，市場的變化受眾多因素影響，價格走勢往往牽涉基本面、消息面與投資人情緒等多重變數。若僅依賴單一指標（ 如斐波那契回撤 ）就貿然下單，往往容易忽略風險，導致判斷失準。
因此，更有效的做法是：將斐波那契回撤與其他技術指標（ 如均線、成交量、RSI 等 ）結合運用，並根據自身的風險承受度，設計出完整的進出場策略。
這樣一來，斐波那契回撤不再只是畫線工具，而是你整體交易計畫中的一部分，能協助你在多變的市場中找到相對有利的交易機會，提升決策的客觀性與信心。
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關於斐波那契回撤常見問題 FAQ
Q1. 到底該在日線、4 小時線還是 15 分鐘線上使用斐波那契回撤？哪個週期比較可靠？
長線投資（ 週線、日線 ）：趨勢明顯、噪音少，斐波那契回撤的支撐／壓力位較具參考價值。
中短線操作（ 4 小時、1 小時 ）：適合捕捉大段波段回調，但要留意盤中消息與成交量。
超短線（ 15 分鐘、5 分鐘 ）：回撤線容易被短暫的價格波動打散，須搭配成交量或動能指標（如 RSI）才不會過度進出。
貼心提醒：先在日線確認大趨勢，再在小週期尋找精準回調點，能同時兼顧方向與機會。
Q2. 我畫的回撤線每次都不一樣，怎麼選高點、低點才「 正確 」？
關鍵原則：選擇「市場公認的峰頂或谷底」，通常是當日或當週的明顯 最高價 / 最低價，最好配合長上影線 / 下影線顯示的轉折。
排除雜訊：避免選擇極端跳空缺口之後的孤零零價位，若是缺口造成的假轉折，可稍微平移至下一根 K 棒的收盤價。
驗證方式：畫好後，回看歷史，觀察價格是否在關鍵回撤位多次「 觸碰且反應 」，若是，代表選點正確；若價格直穿不回，應調整高低點。
Q3. 為什麼斐波那契回撤有時候完全失效，價格一口氣穿透 61.8%？
外部變數干擾：重大財報、政策消息或突發危機，都可能直接打破技術線的預期。
趨勢尚未成熟或已反轉：若原趨勢本身就不夠強勁，回撤水平很難形成支撐／壓力。
單一工具限制：斐波那契回撤只能反映「價格過去的節奏」，建議同時觀察成交量、均線或動能指標，才能更全面地判斷市場情緒。
貼心建議：當回撤位被直穿且放量，第一時間考慮風險控管，並觀察其他指標或更高時間框架的趨勢，避免追單造成更大損失。
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