ETF 除息可省稅？買回要繳稅嗎？本文將帶您深入了解 ETF 除息的稅務機制，並協助您評估在不同稅率下參與除息或賣出買回的最佳策略。
在投資領域中，ETF（指數股票型基金）的配息來源是一個至關重要的概念，對於投資人制定明智的投資策略至關重要。ETF的配息來源多元，涵蓋各類金融資產和市場收益，理解其組成有助於投資人評估標的風險報酬，並在不同的市場環境中靈活配置資產。
ETF配息來源介紹
ETF（指數型股票型基金）是一種能同時追蹤多檔股票、債券或商品等資產價格變動的基金，由於其分散風險和低手續費等優點，近年來已成為投資人重要的投資工具之一。
與股票不同的是，ETF本身並不會產生收益，因此其配息來源主要來自於以下途徑：
- 股票股利：ETF持有的股票若發放股利，則ETF將按持有比例將股利收益分配給投資人。
- 債券利息：ETF持有的債券若發放利息，則ETF將按持有比例將利息收益分配給投資人。
- 金融商品收益：ETF若持有金融商品，如期貨或選擇權，其交易收益或價差收益也可能會成為ETF的配息來源。
投資人選擇ETF時，除了關注其配息率之外，也應考量ETF的投資標的、風險承受度以及配息來源的穩定性，纔能有效運用ETF進行投資理財。
熱門 ETF 配息組成項目
台灣上市的熱門 ETF 配息來源多元，包含以下常見項目：
- 現金股利：企業獲利後分配給股東的現金收益，是ETF配息的主要來源。例如，0050 追蹤台灣 50 大上市公司，其配息組成中包含了現金股利。
- 債券利息：ETF 持有債券，債券發行者定期支付的利息收益，會分配給 ETF 持有人。例如，0071B 投資於投資等級公司債，配息組成中包含了債券利息。
- 收益平準金：部分 ETF 會設立收益平準金機制，將配息統一於特定時間點發放。收益平準金的來源可能是來自基金淨資產的收益，或者其他收益來源，例如 54C。
- 減資收益：企業減資時，會將減資後的盈餘分配給股東，這部分收益可能被 ETF 納入配息中，例如 76W。
- 其他收益：ETF 偶爾可能會收到其他收益，例如不動產租金收入或權利金收入，這些收益也可能被納入配息中。
ETF 的配息組成會因不同類型而有所不同，投資人應在投資前詳細瞭解 ETF 的配息來源，評估收益穩定性、稅務影響等因素，做出明智的投資決策。
ETF股利課稅標準
ETF的配息課稅標準會依配息來源而有所不同，常見的有5A、54C、76W，以下詳述其稅率和應申報方式：
5A
5A配息指的是ETF投資國內債券與現金等標的產生的利息收益，稅率為15%。依據證券交易稅條例第4條之5規定，上市櫃公司應於發放5A配息前先預扣15%的稅款，投資人收到配息時不必再申報或繳稅，已預扣的稅款可於申報綜所稅時辦理退稅。
54C
54C配息指的是ETF投資國內股票產生的股利收益，稅率為8.5%或17%。依據所得稅法第14條之1規定，上市櫃公司發放54C股利時需預扣8.5%的稅款，投資人收到配息時仍需申報股利所得，並可依據綜合所得稅率級距再補繳8.5%或17%的稅款。但若投資人未超過基本所得額或綜合所得稅率為0%，則可於申報所得稅時申請退還8.5%的預扣稅款。
76W
76W配息指的是ETF投資國外債券、股票或其他收益產生的配息，稅率為30%，且應於申報所得稅時申報76W所得，並繳納30%的稅款。投資人若已於國外繳納相關稅款，可檢附國外完稅憑據於申報時申請抵扣或退還台灣所得稅。
儲蓄投資特別扣除額
投資ETF所取得的股利或債券利息，可享有儲蓄投資特別扣除額的優惠。儲蓄投資特別扣除額每年最高為27萬元，投資人可於申報綜合所得稅時申報扣除。扣除額可適用於5A和54C配息，但76W配息則不在此扣除範圍內。
ETF其他稅務費率
除了配息之外，投資ETF時還需要留意其他稅務費率，包括：
二代健保補充保費
自109年起，投資總所得淨額超過特定金額者，須繳納二代健保補充保費，其課徵標準如下：
- 單身，新台幣48萬元以上：1.91%
- 夫妻，新台幣96萬元以上：1.91%
ETF配息屬於綜合所得，因此也會納入二代健保補充保費的計算範圍。舉例來說，若單身投資人年所得為50萬元，其中ETF配息2萬元，則其應繳納的二代健保補充保費為：(50萬元-48萬元) x 1.91% = 382元。
出借股票的租賃所得
投資人將手中持有的股票出借給券商或其他投資人，可收取租金收入。此筆租金收入屬於租賃所得，需併入個人綜合所得稅申報，並按租賃所得稅率課稅。目前租賃所得稅率如下：
- 應納稅額未超過50萬元：5%
- 應納稅額超過50萬元、未超過150萬元：10%
- 應納稅額超過150萬元：20%
需要注意的是，出借股票的租金收入在計算時，會扣除手續費等相關支出。此外，若投資人同時有ETF配息收入和出借股票租賃所得，則這兩筆收入需分別計算稅額。 透過瞭解ETF配息以外的其他稅務費率，投資人可以更全面地評估投資成本，並進行適當的稅務規劃。
| 項目 | 課徵標準 | 稅率 |
|---|---|---|
| 二代健保補充保費 | 單身，新台幣48萬元以上 | 1.91% |
| 夫妻，新台幣96萬元以上 | 1.91% | |
| 出借股票的租賃所得 | 應納稅額未超過50萬元 | 5% |
| 應納稅額超過50萬元、未超過150萬元 | 10% | |
| 應納稅額超過150萬元 | 20% |
ETF 除息後買回要繳稅嗎？
投資 ETF 的散戶們常常對 ETF 除息後買回是否需要繳稅感到疑惑。根據台灣證交法規定，參加 ETF 除息除權的股東若在除息除權後 30 日內買回，等於實質享有該筆股利，將被視為買賣價差所得，需要繳交所得稅。
稅率部分，依據個人綜合所得稅率不同而有所差異：
- 5% 稅率：扣除 2% 中保費後，可退回約 110 元稅金。
- 18% 稅率：扣除 2% 中保費後，僅需多繳約 20 元稅金，參加除息較為划算。
- 30% 稅率：扣除 2% 中保費後，多繳約 140 元稅金，除息前賣出較為划算。
因此，投資人需要評估自己的綜合所得稅率，來決定是否要參加 ETF 除息。若稅率偏高，除息前賣出，除息後再買回可能更划算喔！ 參加 ETF 除息後賣出買回的稅務考量 參加 ETF 除息後，投資人常考量是否賣出持股再買回，以降低稅負。
然而，此舉涉及複雜的稅務規範，投資人務必審慎評估。 首先，投資人應了解「先進先出法」的原則。當投資人賣出 ETF 時，政府會認定先賣出的是成本較低的持股，而非除息後受贈的股票。因此，若投資人除息後立即賣出，可能會面臨較高的資本利得稅。
其次，投資人應考量稅率差異。根據現行稅制，ETF 除息所得依據稅率分為5%、18%和30%。其中，5% 的稅率適用於低於課稅基本所得額以下的所得，18% 的稅率適用於超過課稅基本所得額以下但未達20% 稅率級距的所得，30% 則適用於超過20% 稅率級距的所得。
以下條列各稅率下，參加除息後賣出買回的稅務考量：
5% 稅率：參加除息可退回約 110 元稅金。 賣出再買回，需繳納資本利得稅，稅額可能高於原先可退稅的金額。
18% 稅率：參加除息僅需多繳約 20 元稅金，較為划算。 賣出再買回，需繳納較高的資本利得稅，不建議此操作。
30% 稅率：參加除息多繳約 140 元稅金，較為不划算。 賣出再買回，可避免繳納除息稅，較為有利。
因此，投資人應根據個人稅率，評估參加 ETF 除息後賣出買回的稅務影響。建議審慎考量稅率差異、除息金額等因素，再做決定。
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ETF 除息前賣出，除息後買回，是否划算？
ETF 除息前賣出，除息後再買回，是一種常見的投資策略，希望藉此省下稅金。不過，這種策略是否划算，需要考量多項因素：
▌交易成本
- 賣出和買回股票都需要支付手續費和交易稅
- 交易成本會隨著交易金額和次數增加
- 若交易成本過高，可能會抵銷省下的稅金
▌除息日與除息基準日
- 除息日是股息發放的日期，持股人必須在除息基準日前持有股票才能領取股息
- 除息基準日通常在除息日的前幾個交易日
- 若在除息基準日後才買回股票，將無法領取當次股息
▌稅率
- 參加除息後，投資人需繳納股利所得稅，稅率依個人綜合所得稅率而定
- 若投資人在高稅率區間，則賣出股票後再買回，可節省較多的稅金
- 若投資人在低稅率區間，則直接參加除息較為划算
因此，考量交易成本、除息日、除息基準日和稅率等因素後，投資人才能判斷 ETF 除息前賣出，除息後再買回的策略是否划算。
| 考量因素 | 是否省稅 | 關鍵 |
|---|---|---|
| 交易成本 | 否 | 賣出和買回股票都需要支付手續費和交易稅，若交易成本過高，可能會抵銷省下的稅金。 |
| 除息日與除息基準日 | 否 | 若在除息基準日後才買回股票，將無法領取當次股息。 |
| 稅率 | 是 | 若投資人在高稅率區間，則賣出股票後再買回，可節省較多的稅金。 |
ETF 除息買回稅務計算：省稅還是繳稅？
參與 ETF 除息後是否買回，必須考量稅務成本。以下針對不同稅率狀況，說明參加除息並買回的稅務計算：
- 5% 稅率：參加除息可退回約 110 元稅金，因此買回幾乎無需繳稅。
- 18% 稅率：參加除息僅需多繳約 20 元稅金，整體來看仍比除息前賣出再買回划算。
- 30% 稅率：參加除息將多繳約 140 元稅金，此時除息前賣出、除息後買回較為有利。
以下提供一個稅務計算示例：
假設投資人持有 1,000 股 ETF，每股除息金額為 1 元。不同稅率下，參加除息與賣出再買回的稅務成本如下：
| 稅率 | 參加除息 | 除息前賣出、除息後買回 |
|---|---|---|
| 5% | 退回約 110 元 | 無需繳稅 |
| 18% | 多繳約 20 元 | 繳稅 180 元（1,000 股 x 1 元 x 18%） |
| 30% | 多繳約 140 元 | 繳稅 300 元（1,000 股 x 1 元 x 30%） |
從上述計算可見，在 5% 和 18% 稅率下，參加除息並買回較為有利；而在 30% 稅率下，除息前賣出、除息後買回更為划算。投資人應根據自身稅率狀況，靈活調整投資策略，以降低稅務成本，提高投資報酬率。
常見問題FAQ
1. ETF 除息後賣出再買回，會被課稅嗎？
如果是同一檔 ETF，賣出後再買回會被課徵交易所得稅。稅率根據投資人的身分與所得而定，一般為 5%，持有超過 365 天以上者為 28%。
2. 參加 ETF 除息後，股價會下跌嗎？
是的，ETF 除息後通常會發生「除息下跌」，股價會扣除當次配發的股利，反映在股價上。
3. ETF 除息後持有還是賣出較划算？
是否參加 ETF 除息並持有或賣出，應考量個人投資目標與稅率。如果稅率較低，參加除息並持有可以享有股利收入的長期複利效果；如果稅率較高，則賣出並在除息後再買回可能較為划算。
4. ETF 的配息來源有哪些？
ETF 配息來源包括國內外股票、債券、金融商品（如外幣、商品）。不同類型 ETF 的配息組成項目會有所不同。
5. 熱門 ETF 的配息組成是如何？
台灣上市熱門 ETF，如 54C、76W，配息組成包含股息、利息、權利金等。其中股息為主要配息來源，各佔比較會隨成分股票而異。
6. ETF 配息的課稅標準是什麼？
不同 ETF 配息來源有不同的課稅標準。5A 海外 ETF 配息免稅，54C 國內股票 ETF 配息 28% 稅率，76W 國內債券 ETF 配息視同利息所得。投資人可依個人財務狀況選擇適合的申報方式，例如股利所得併入個人綜合所得稅或適用儲蓄投資特別扣除額。
結論
綜觀上述，ETF的配息主要來自三大來源：股票股利、債券利息和期貨合約執行收益。投資人申報所得稅時，應依照個人財務狀況選擇最適切的申報方式。
對於股利所得，若投資人選擇單獨課稅，最高可享有8.5%的優惠稅率。然而，倘若投資人選擇合併申報，股利所得將併入綜合所得稅率課稅，稅率最高可能達到40%。
至於債券利息所得，則一律按17%的稅率課徵。儘管債券利息所得的稅率較高，但投資人在申報綜合所得稅時，可扣除債券利息支出，以降低整體的課稅負擔。
期貨合約執行收益的課稅方式，則視乎合約的性質而定。若合約屬於價差交易，其收益屬於資本利得，可享有較低的證券交易所得稅率（最高28%）。但若合約屬於非價差交易，其收益則視為一般所得，按個人綜合所得稅率課稅。
因此，投資人應仔細評估個人財務狀況，選擇最有利的申報方式，纔能有效地節省稅務負擔。建議投資人在申報前，諮詢專業的稅務顧問，以取得最完善的稅務規劃方案。